신용평가기관을 둘러싼 정보 비대칭 문제의 해결

신용평가기관을 둘러싼 정보 비대칭 문제의 해결

피치라는 국가신용평가회사가 한국의 국가신용등급을 AA를 유지했다고 하죠. 지난 5월에 무디스는 한국을 Aa2를 유지했는데 얼마전 9월엔 한국 기업 중 신용등급 긍정적인 곳이 한곳도 없습니다.는 경고를 했습니다. SP 즉 스탠다드앤푸어스 지난 4월 한국을 AA로 유지했죠. 근데 대체 국가신용등급이 뭔데 이렇게 신경이 쓰이는 걸까요? 국가의 외채상환 능력을 측정하여 지표로 나타낸 것으로 외국에서 빌린 돈을 갚을 능력과 의지가 얼마나 되는가를 평가한 것입니다.

그리고 무디스Moodys, 스탠다드앤푸어스SP, 피치Fitch 를 세계 3대 신용평가회사라고 합니다. 신용등급이 낮으면 개인도 은행에서 대출을 받기 힘든 것처럼 국가도 마찬가지입니다.

피치 IBCAFitch IBCA

650여 개의 비미국계 금융기관 및 50개의 국가의 신사용 목적 평가로 저명한 IBCA와 재정평가로 알려진 Fitch가 1997년도에 합병해 만드러진 회사입니다. 모기업은 프랑스의 피말락입니다. 상환기간은 1년 이상 장기채권에 적용하는장기 신용등급의 경우는 AAA등급부터 잠재적 확실하지 않은 상태인 BBB까지 투자적격이며 BB이하부터는 투자부적격으로 분류하고 있습니다. 또한 동일 등급 내에서 와 , 일반으로 우열을 나눕니다.

상환기간이 1년 미만인 단기 채권에 적용하는 단기 신용등급에서는 구분합니다.

무디스 신용평가등급

최고등급은 Aaa이며 부도율은 0.667, 투기등급 상위인 B등급은 44.57입니다. 19702000년 10년 평균. 즉 Aaa Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3 등입니다. 투자적격 등급은 최하위가 Baa3입니다. Ba1 이하는 투자주의등급이며 이단계부터 투기등급에 해당됩니다.

우리나라는 외환위기를 겪을 당시 Ba1까지 떨어졌었고 이후 상승하여 2012년 Aa3 으로 신용등급 최우수 단계에 들게 되었고 2015년 이후부터는 Aa2를 유지하고 있습니다.

무디스Moodys

1990년 존 무디가 설립한 신용평가기관으로 미국 최초로 1909년 200여 개의 철도 채권에 대하여 등급을 발표하며 미국 굴지의 신용평가기관으로 부상하게 되었습니다. 무디스는 상환기간이 1년 이상 장기채권에 적용하는 장기 신용등급인 경우는 Aaa부터 Baa까지를 투자 적격으로 구분하며 Ba이하는 투자부적격으로 상정하고 있습니다. 동 일 등급 내에서는 1,2,3으로 우열을 표시합니다. 또한 상환기간이 1년 미만인 단기채권에 적용하는 단기 신용등급에서는 prime1P1, prime2P2, prime3P3, no tradeNT로 구분합니다.

3 스탠더드 앤드 푸어스SP 회사채 신용평가를 하던 Poors와 Standard Statistics가 1941년 합병해 오늘날의 SP가 되었으며 현재는 맥그로힐McGrawHill의 자회사입니다.

Fitchratings

피치는 SP와 등급 단계는 거의 같고 D 단계에서만 조금 차이가 있습니다. 단계 표기도 스탠다드앤푸어스와 거의 동일하고 AAA가 최고등급으로 SP와 표기방법이 동일합니다. 우리나라에 대해서는 다른 평가기관에 비해 북한리스크 등에 대한 평가를 조금 더 조금 조금 부정적으로 하는 것인지 신용검증 4단계인 AA등급을 2012년부터 유지하고 있습니다. 피치는 얼마전 우리나라 신용등급을 AA 로 유지했는데요. 최근 시기 AA유지한 것은 2012년부터 유지하던 것과는 조금 다른 의미가 있다고 합니다.

현재의 위기상황 속에서 대부분의 신용평가사들이 각국가의 신용등급을 줄기차게 내리고 있거든요. 미국과 일본의 신용검증 전망도 낮아졌습니다. 등급자체는 유지, 그와중에 우리나라의 신용평가점수를 유지한 것인데, 국가가 세계적인 전염병인 코로나에 대하여 통제도 성공적으로 해낸 있고 경제 대책도 합리적이라는 평가를 내렸습니다.

자주 묻는 질문